7 znaków ostrzegających przed fałszywymi rynkowymi guru | StrefaInwestorow.pl
Obrazek użytkownika Piotr Rosik
12 sty 2018, 08:38

7 znaków ostrzegających przed fałszywymi rynkowymi guru

Dobry doradca inwestycyjny ma klientom do przekazania przede wszystkim jedną informację: że nie zna przyszłości – uważa Allan Roth, założyciel firmy inwestycyjnej Wealth Logic.

Gdy twój klient namawia cię, byś dał mu dokładne prognozy, nie rób tego. On chce od ciebie uzyskać wizję przyszłości, której tak naprawdę nie możesz mu dać. Dobry doradca inwestycyjny ma klientom do przekazania przede wszystkim jedną informację: że nie zna przyszłości – napisał niedawno Allan Roth, założyciel firmy inwestycyjnej Wealth Logic, na portalu Advisor Perspectives.

Roth ma za sobą 25 lat kariery w branży inwestycyjnej. Pracował w przeszłości m.in. dla McKinsey & Company. Jego firma Wealth Logic pobiera opłaty tylko od osiągniętego zysku.

Po czym poznać złego guru giełdowego

Zdaniem Rotha, dobry doradca inwestycyjny powinien przede wszystkim pokazywać ryzyko. Powinien kreślić prawdopodobieństwa ziszczenia się pewnych scenariuszy. Ale nigdy nie powinien stawiać twardych prognoz, bo przyszłość jest nieznana. Dobry doradca nie może być więc zbyt pewny siebie, ani swoich stwierdzeń co do przyszłych wydarzeń na rynku.

Dlatego, według Rotha, złego doradcę finansowego można poznać po 7 znakach rozpoznawczych:

  1. Jest bardzo pewny siebie.
  2. Podaje prognozy oparte na liczbach i datach, ale nigdy nie są one oparte na liczbach i datach jednocześnie.
  3. Wspomina o swoich sukcesach, ale nigdy o porażkach.
  4. Odwołuje się do emocji klienta.
  5. Przypomina często, że w przeszłości przewidział pewne sytuacje, zdarzenia rynkowe.
  6. Zapewnia, że bije rynek regularnie, ale nie daje na to żadnych dowodów.
  7. Określa siebie najczęściej mianem kontrarianina.

Jak powinna wyglądać profesjonalna prognoza na rok 2018

Czy w związku z tym doradcy inwestycyjni nie powinni nic, a nic mówić o przyszłości? Roth tak nie twierdzi. Jego zdaniem, powinni kreślić pewne scenariusze oparte na rachunku prawdopodobieństwa i wydarzeniach z przeszłości.

Roth o roku 2018 na rynkach ma do powiedzenia niewiele. Według niego z 95-procentowym prawdopodobieństwem stopa zwrotu z amerykańskich akcji sięgnie między -20,7% a 34,7%, stopa zwrotu z akcji światowych wyniesie od -26,4% do 42,4%, a zarobek na obligacjach wyniesie między -4,4% a 9,4%.

1

*obligacje wysokiej jakości, obliczenia bazują na danych dla Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index

Te przewidywania Rotha są oparte po prostu na danych dotyczących odchyleń standardowych na wybranych rynkach. Roth zastrzega jednak, że w przyszłości – a więc i w roku 2018 – odchylenia mogą być znacznie większe, niż średnia z wielu minionych lat. Poza tym przypomina, że tak naprawdę każdy portfel inwestycyjny stanowi osobną, unikalną całość, więc jego zmienność może być znacznie większa lub mniejsza od średniej rynkowej. Podkreśla także, że jego obliczenia pomijają kwestię opłat za zarządzanie, prowizji dla brokerów czy opłat dla doradców inwestycyjnych – te wszystkie opłaty obniżają końcowy wynik.

Jak widać, Roth nie nalega, by doradcy inwestycyjni odsyłali z kwitkiem swoich klientów. Uzmysławia jednak, że niektórzy z nich nabierają takiej pewności siebie, iż w pewnym momencie uważają się za wyrocznię znającą przyszłość. Tymczasem jedyne co wiadomo o przyszłości to to, że jest nieznana. Doradca może więc tylko analizować fundamenty spółek lub starać się określić prawdopodobieństwo niektórych scenariuszy. „Nie zobaczycie mnie w najbardziej popularnych programach telewizyjnych traktujących o giełdzie, bo ja jestem nudny. Bardzo często odpowiadam, że nie wiem albo nie mam zdania, albo że nie mogę postawić prognozy. Nie odwołuję się do emocji, odwołuję się tylko do twardych danych, ale te dotyczą zawsze przeszłości, nigdy przyszłości” – podsumowuje Allan Roth.

Śledź Strefę Inwestorów w Google News

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.

Pełna treść dostępna jest tylko dla płatnych abonentów StrefaInwestorow.pl.

Zamów abonament Zaloguj się

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów

Rejestracja w serwisie Strefa Inwestorów odbywa się w ramach naborów. Ostatni nabór odbył się w styczniu 2024 r. W tej chwili dołączenie do społeczności inwestorów nie jest możliwe.
Jeżeli zależy Ci na dostępie do praktycznej wiedzy o inwestowaniu, zapisz się na listę adresową czytelników darmowego e-booka "Jak analizować wykresy giełdowe". Zostawiając swój adres e-mail umożliwisz mi poinformowanie Cię o możliwości rejestracji, kiedy odbędzie się kolejny nabór do serwisu.

Jak analizować wykresy giełdowe

W razie pytań lub wątpliwości możesz pisać na adres: Pawel@StrefaInwestorow.pl (link sends e-mail).

Oto, co zyskujesz dołączając teraz do Strefy Inwestorów:
  • Blog inwestorski - najlepsza wiedza i doświadczenia z moich 19 lat nieprzerwanego inwestowania na GPW (analiza rynku i przede wszystkim akcji spółek notowanych na GPW), a w tym:
    • Komentarze giełdowe - omówienie sesji giełdowej - indeksy i wybrane spółki
    • Podsumowanie tygodnia - komentarz weekendowy - zobacz przykładowy wpis
  • Edukacyjny portfel inwestycyjny Strefy Inwestorów – praktyczne przykłady inwestowania w akcje, głównie z GPW w oparciu o analizę wykresów.
  • Edukacyjny portfel "Petard" – praktyczne przykłady inwestowania w akcje spółek z GPW w oparciu o analizę fundamentalną.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Ewy Walkowiak "W poszukiwaniu sygnałów" - techniki DiNapoli'ego na GPW.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Tomasza Krynickiego "Impuls i korekta" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Wpisy w blogu inwestorskim Rafała Irzyńskiego "Fundamenty i Spekulacja" - w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych.
  • Podcast "21% Rocznie EXTRA | Jak inwestować" - cotygodniowe omówienie sytuacji wybranych spółek z polskiej giełdy w przystępnej formie audio.
  • Pakiet Środy z Siłą Relatywną (SzSR), a w nim:
  • Artykuły edukacyjne - praktyczna wiedza w przystępnej formie, gotowa do zastosowania.
  • Dostęp do bieżących dyskusji w gronie innych inwestorów giełdowych.
Bonusy:
  • BONUS SPECJALNY ①: Miesięczny abonament w Sindicator.net - całkowicie bezpłatny dostęp do skanera rynku giełdowego na 1 miesiąc (dostępny od 30 czerwca 2024 r.).
  • BONUS SPECJALNY ②: WIDEO: Inwestowanie w wartość i inwestowanie we wzrost