Analitycy Biura Maklerskiego Millennium w rekomendacji opublikowanej 18 marca 2024 roku, zalecają kupować akcje Grupy Ambra, z ceną docelową na poziomie 32.2 zł. W momencie wystawienia rekomendacji istniał ponad 20% potencjał wzrostu kursu.
Analitycy w rekomendacji z 18 marca 2024r., którą można przeczytać w całości tutaj, obniżyli cenę docelową z poprzednich 35.9 zł do 32.2 zł, i podtrzymali rekomendację kupuj dla akcji spółki Ambra. Pomimo słabszych wyników finansowych, jakie odnotował producent alkoholi w 2 kwartale przesuniętego roku obrotowego 2023/24, analitycy widzą szansę na poprawę wyników w kolejnych kwartałach, co oznacza potencjał na wypłatę przez spółkę najwyższej w historii dywidendy po zakończonym roku obrotowym.
- Grupa Ambra w zakończonym niedawno, kluczowym dla siebie II kwartale (październik - grudzień), w dalszym ciągu zmagała się z negatywnymi konsekwencjami relatywnie wysokiej inflacji. W rezultacie na wynikach Spółki po raz kolejny swoje piętno odcisnęły zarówno słabsze nastoje konsumenckie, jak również rosnące, choć już w wolniejszym tempie, ceny surowców, materiałów oraz usług. Jednocześnie, dzięki wprowadzonym w poprzednich kwartałach podwyżkom cen produktów, Ambra nadal jest w stanie zwiększać poziom swoich przychodów, które w II kwartale wzrosły do 346.7 mln PLN (+3.0% r/r, nieznacznie poniżej naszych oczekiwań). - czytamy w raporcie.
Według przygotowanych przez analityków prognoz, obecnie grupa Ambra jest notowana z wyprzedzającym wskaźnikiem C/Z na poziomie 11.6. Szacowany przez nich potencjał wypłaty dywidendy wynosi 1,15 zł na akcję, co oznacza rekordową wypłaconą nominalną kwotą na akcje spółki w jej historii.
- Na zakończenie I półrocza 2023/24 r. Ambra posiadała 95.4 mln PLN długu netto, przy czym z uwagi na jego sezonowość, spodziewamy się, że poziom ten ulegnie zmniejszeniu i na koniec roku obrotowego wyniesie 31.2 mln PLN. Według naszej opinii, relatywnie niskie zadłużenie, a także stabilne przepływy pieniężne, są czynnikami, które mimo prognozowanej przez nas ujemnej dynamiki wzrostu zysku netto, pozwolą Spółce na ponowne zwiększenie kwoty wypłaconej dywidendy (szacujemy 1.15 PLN na akcję). Dodatkowo, pomimo obserwowanego wzrostu wydatków inwestycyjnych oczekujemy, że prowadzona polityka dywidendowa Grupy pozostanie niezagrożona. - szacują analitycy w raporcie.
Prognozowane wskaźniki dla Grupy Ambra przez analityków BM Millennium
Zobacz także: Ambra widzi na horyzoncie powrót wzrostu konsumpcji, dlatego kontynuuje inwestycje i podtrzymuje politykę dywidendową
Wycena akcji Ambra w dół
Mimo pozytywnego nastawienia do akcji spółki i potencjału wzrostu dywidendy, analitycy obniżają cenę docelową akcji. Wartość docelowa zostaje obniżona z 35.9 zł do 32.2 zł. Zmiana wynika z dwóch czynników, po pierwsze niższych prognoz wyników na przyszłe kwartały, po słabszym od oczekiwań II kwartale przesuniętego roku obrotowego 2023/24 oraz niższych wskaźników wycen dla spółek porównawczych.
Kurs akcji Ambra od początku 2023 roku
