Spółka Atende, która skupia swoją działalność na sprzedaży usług IT dla klientów korporacyjnych oraz sektora publicznego, otrzymała rekomendację „kupuj”. Analitycy Banku Pekao wyznaczyli cenę docelową na poziomie 4,80 zł.
W ramach Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW, analitycy Banku Pekao rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Atende. Pierwsza z nich, wydana 11 września, to „kupuj” z ceną docelową na poziomie 4,80 zł, co daje potencjał wzrostu o 66% przy cenie 2,90 zł z ubiegłego tygodnia. Analitycy podkreślili w rekomendacji, że wyniki finansowe za 2021 i 2022 rok były negatywne, jednak już szacunkowe przychody za I półrocze 2023 roku pokazują wzrost o blisko 42% rdr. W całym 2023 roku spodziewana jest najwyższa dynamika przychodów od 2017 roku.
Notowania Atende
Zobacz także: Marvipol Development czeka solidne odbicie w sprzedaży mieszkań. Analitycy Ipopemy rekomendują kupuj akcje dewelopera z GPW
Prognozy wzrostu dla Atende
Atende to jedna z wiodących grup kapitałowych z branży IT. Swoją działalność skupia na sprzedaży usług IT do dużych klientów korporacyjnych oraz sektora publicznego. W latach 2021-2022, jak podkreślają analitycy w rekomendacji, wyniki finansowe ATENDE były obciążone niesprzyjającą sytuacją, która była związana z utratą dostępu do certyfikatów bezpieczeństwa przemysłowego. Ponadto, negatywnie na wyniki oddziaływały opóźnienia w dostawach produktów od głównych dostawców.
Widoczna jest poprawa sytuacji już po szacunkowych wynikach finansowych za I półrocze 2023 roku. W omawianym okresie spółka odnotowała 145,8 mln zł przychodów, co oznacza wzrost o 41,9% rdr. Analitycy Banku Pekao szacują, że ATENDE osiągnie w całym 2023 roku 295,4 mln zł przychodów, co przełoży się na najwyższą dynamikę od 2017 roku. Również w ostatnich kwartałach odnotowano wzrost marży brutto ze sprzedaży.
„W kolejnych latach zakładamy normalizację dynamik wzrostu przychodów, w ’24 i ’25 roku zakładamy wzrost o odpowiednio 18.3% i 10.7% r/r. Zakładamy, że największe dynamiki wzrostu powinny charakteryzować segment integracji i dostaw sprzętu z uwagi na rosnący udział sprzedaży do klientów z obszaru TMT i energetycznego, gdzie grupa zbudowała przez lata relacje biznesowe oraz zebrała doświadczenie i referencje w świadczeniu usług. W dalszej perspektywie zakładamy również wzrost udziału w mixie sprzedażowym usług serwisowych i utrzymaniowych” – ocenili analitycy.
Warto podkreślić, że wyniki finansowe Atende charakteryzują się sezonowością. III kwartał jest z reguły najsłabszy, ze względu na oczywisty sezon wakacyjny. Natomiast największe przychody są odnotowywane w ostatnim kwartale roku, ze względu na wzrost wydatków przedsiębiorstw oraz instytucji publicznych na modernizację i rozbudowę infrastruktury technicznej.
Atende do 2021 roku regularnie dzieliło się zyskiem z akcjonariuszami. Historia wypłat dywidend sięga 2012 roku, kiedy po raz pierwszy wypłacono 0,07 zł na akcję. W 2021 roku dywidenda była już na poziomie 1,00 zł. Następnie spółka wstrzymała dzielenie się zyskiem, jednak analitycy wskazują, że w kolejnych latach Atende może powrócić do polityki dywidendowej.
„Biorąc jednak pod uwagę nasze założenia modelowe i zakładaną, wysoką pozycję gotówkową w bilansie, spółka w najbliższych latach może powrócić do polityki wypłacania zysku dla akcjonariuszy tak jak to miało miejsce w latach przed ’22 rokiem” – czytamy w rekomendacji.
