Uwaga: Lista dywidend oraz aktualne artykuły dotyczące spółek wypłacających dywidendy są dostępne tutaj.
Do pierwszej fali wypłat dywidend pozostało jeszcze kilka miesięcy. Lecz już dziś możemy wybrać spółki, które z dużym prawdopodobieństwem wypłacą sowite dywidendy w tym roku. Zebraliśmy dane o wszystkich spółkach wypłacających dywidendę w zeszłych latach i wybraliśmy z nich te, które prawdopodobnie wypłacą ją także w tym roku i to jeszcze większą niż rok temu. Dodatkowo sprawdziliśmy, które z nich mają obecnie najwyższą stopę dywidendy.
Spółki, które wypłaciły w zeszłym roku dywidendę
Spółki nie rozpoczęły jeszcze informować akcjonariuszy o planach dotyczących wypłat dywidend. Mimo to, możemy wybrać z nich te, które z dużym prawdopodobieństwem podzielą się wyższą dywidendą niż w zeszłym roku.
W pierwszym etapie wyselekcjonujmy więc spośród wszystkich spółek na rynku głównym GPW, te które wypłaciły dywidendę w zeszłym roku, jest ich 187. Ograniczmy więc wyszukanie do spółek, które wypłacają dywidendę od co najmniej 2 lat i aktualna stopa dywidendy jest wyższa niż 5% (przy założeniu takiej samej wypłaty w tym roku). W wyniku otrzymujemy 54 spółki (Tabela 1):
| Nazwa spółki | Aktualna stopa dywidendy | Od tylu lat dywidenda jest wypłacana |
|---|---|---|
| WADEX | 17.72% | od 8 lat |
| ZEPAK | 15.42% | od 3 lat |
| PCM | 14.99% | od 4 lat |
| NOVITA | 13.68% | od 7 lat |
| EDINVEST | 11.54% | od 5 lat |
| BOGDANKA | 11.17% | od 5 lat |
| ABCDATA | 11.01% | od 4 lat |
| FERRO | 10.58% | od 4 lat |
| PRAGMAINK | 10.50% | od 4 lat |
| ASSECOSLO | 10.33% | od 7 lat |
| HANDLOWY | 9.98% | od 6 lat |
| KOMPUTRON | 9.33% | od 5 lat |
| PZU | 9.28% | od 6 lat |
| CEZ | 9.27% | od 8 lat |
| TALEX | 8.67% | od 5 lat |
| BETACOM | 8.33% | od 4 lat |
| ACAUTOGAZ | 8.20% | od 5 lat |
| ENERGOINS | 8.13% | od 4 lat |
| SILVANO | 7.97% | od 3 lat |
| MCLOGIC | 7.87% | od 8 lat |
| PCCROKITA | 7.83% | od 5 lat |
| KINOPOL | 7.80% | od 4 lat |
| ORANGEPL | 7.78% | od 11 lat |
| LENA | 7.69% | od 5 lat |
| EUROTEL | 7.35% | od 7 lat |
| PROJPRZEM | 7.23% | od 3 lat |
| PEKAO | 7.17% | od 6 lat |
| KGHM | 7.11% | od 11 lat |
| PWRMEDIA | 6.96% | od 4 lat |
| AMBRA | 6.95% | od 7 lat |
| GPW | 6.88% | od 6 lat |
| SIMPLE | 6.70% | od 4 lat |
| EUCO | 6.50% | od 5 lat |
| ZYWIEC | 6.49% | od 11 lat |
| MWTRADE | 6.38% | od 3 lat |
| SYNTHOS | 6.31% | od 5 lat |
| SEKO | 6.27% | od 3 lat |
| ASSECOBS | 5.90% | od 7 lat |
| SNIEZKA | 5.85% | od 11 lat |
| PGE | 5.76% | od 6 lat |
| CNT | 5.70% | od 3 lat |
| ATENDE | 5.62% | od 4 lat |
| OLYMPIC | 5.60% | od 3 lat |
| SANOK | 5.58% | od 6 lat |
| HYDROTOR | 5.56% | od 11 lat |
| TAURONPE | 5.54% | od 5 lat |
| LENTEX | 5.52% | od 3 lat |
| PROCAD | 5.49% | od 3 lat |
| KRUSZWICA | 5.39% | od 11 lat |
| RADPOL | 5.35% | od 8 lat |
| RELPOL | 5.24% | od 4 lat |
| ASSECOPOL | 5.13% | od 11 lat |
| KETY | 5.02% | od 6 lat |
Tabela 1. Spółki, które wypłacają dywidendę od co najmniej 3 lat oraz aktualna stopa dywidendy przy założeniu wypłaty podobnej wielkości dywidendy co w zeszłym roku.
Lista spółek, które mogą zwiększyć dywidendę
Oczywiście nie wszystkie spółki z powyższej tabeli wypłacą dywidendę, a jeśli już to zrobią to niekoniecznie takiej samej wysokości co rok wcześniej. Dlatego, w drugim etapie, by zwiększyć prawdopodobieństwo wypłaty, wybierzmy z nich tylko te, co zwiększyły zysk netto w ostatnim roku.
Spółki jeszcze nie opublikowały wyników za czwarty kwartał 2015 roku, ale możemy wziąć ich zyski z 12 miesięcy poprzedzających ostatni raport, czyli raport z września 2015 r. Możemy założyć, że spółki, którym udało się wypracować większe zyski w pierwszych trzech kwartałach 2016 roku, nie rozczarują inwestorów (Tabela 2).
W ostatnim kroku, obliczymy ile może zwiększyć się aktualna stopa dywidendy. Założenia są dwa Spółka wypłaca w formie dywidendy taki sam procent zysku co w zeszłym roku, a większa dywidenda jest efektem tylko większych zysków niż rok wcześniej. (Ostatnia kolumna w Tabeli 2):
| Nazwa spółki | Od tylu lat dywidenda jest wypłacana | Procentowy wzrost zysku | Minimalna spodziewana stopa dywidendy | Przewidywana stopa dywidendy |
|---|---|---|---|---|
| EDINVEST #EDI | od 5 lat | 35,29% | 11,54% | 15,61% |
| ABCDATA #ABC | od 4 lat | 33,33% | 8,57% | 11,43% |
| ZYWIEC #ZWC | od 11 lat | 67,01% | 6,42% | 10,72% |
| EUCO #EUC | od 5 lat | 54,78% | 6,49% | 10,04% |
| PROJPRZEM #PJP | od 3 lat | 30,72% | 7,33% | 9,58% |
| ACAUTOGAZ #ACG | od 5 lat | 7,92% | 8,20% | 8,85% |
| MCLOGIC #MCL | od 8 lat | 9,04% | 8,11% | 8,84% |
| BETACOM #BCM | od 4 lat | 3,57% | 8,43% | 8,73% |
| SYNTHOS #SNS | od 5 lat | 25,93% | 6,48% | 8,16% |
| ENERGOINS #ENI | od 4 lat | 2,15% | 7,98% | 8,15% |
| PCCROKITA #PCR | od 5 lat | 2,51% | 7,90% | 8,09% |
| MWTRADE #MWT | od 3 lat | 16,10% | 6,50% | 7,54% |
| GPW #GPW | od 6 lat | 6,34% | 6,94% | 7,38% |
| SNIEZKA #SKA | od 11 lat | 20,55% | 5,82% | 7,01% |
| ASSECOBS #ABS | od 7 lat | 14,12% | 5,88% | 6,71% |
| ATENDE #ATD | od 4 lat | 20,83% | 5,45% | 6,59% |
| OLYMPIC #OEG | od 3 lat | 12,70% | 5,56% | 6,26% |
| SANOK #SNK | od 6 lat | 1,25% | 5,64% | 5,71% |
| HYDROTOR #HDR | od 11 lat | 1,01% | 5,63% | 5,69% |
| TAURONPE #TPE | od 5 lat | 1,47% | 5,54% | 5,62% |
| KETY #KTY | od 6 lat | 4,72% | 5,09% | 5,33% |
| ASSECOPOL #ACP | od 11 lat | 0,47% | 5,17% | 5,19% |
Tabela 2. Spółki z aktualną (minimalną) stopą dywidendy i przewidywaną stopą dywidendy, gdyby spółka wypłaciła większą dywidendę niż rok wcześniej ze względu na wzrost zysków.
Największej dywidendy możemy spodziewać się ze spółki ED Invest S.A. #EDI, która zwiększyła zyski o ponad 35%. Stopa dywidendy przy obecnym kursie wynosi od 11,5% do 15,6%. Wartą uwagi jest też spółka ABC Data S.A. #ABC, która w zeszłym roku wypłaciła wysoką dywidendę z zysków za 2014 rok oraz częściowo też z zysków za poprzednie lata. W 2015 roku zwiększyła zyski o 1/3. Możemy więc spodziewać się i tym razem wysokiej dywidendy. Ciekawą spółką jest też Grupa Żywiec S.A. #ZWC, która wypłaca dywidendy od wielu lat i to często w formie zaliczek na poczet zysków z tego samego roku. Przy obecnym kursie możemy spodziewać się stopy dywidendy pomiędzy 6,4% a 10,7%
W ten sposób znaleźliśmy 22 spółki, które zwiększyły zyski i z dużym prawdopodobieństwem wypłacą sowitą dywidendę w tym roku. Poczyniliśmy tutaj kilka założeń dotyczących zysków i chęci ich wypłaty. Teraz pozostaje tylko czekać aż zarządy spółek zaczną wydawać rekomendację dotyczące dywidend – będziemy o tym pisać.
